服务热线: 400-991-9811
盈天海外咨询
当前位置: 首页 > VIE红筹架构

红筹架构和VIE架构

1653041176.jpg 什么是红筹架构


红筹架构是指中国境内的公司(不包含香港、澳门和台湾)在境外设立离岸公司,然后将境内公司的资产注入或转移至境外公司,以实现境外控股公司在海外上市融资目的的结构。红筹架构最早在90年代末出现,2003年中国证监会取消对红筹上市的境内审查程序后,红筹架构被大规模的广泛使用。在2006年8月商务部等6部委联合发布《关于外国投资者并购境内企业的规定》(以下简称《规定》)之前,传统红筹架构一直是跨境私募与海外上市的首选架构。红筹架构相较于境内企业直接向境外交易所申请挂牌上市的优势在于,通过境外控股公司挂牌上市的模式,境内的经营主体可以避免外商投资产业限制、股权流通性限制、两地双重审批和流程、公司法、证券法等法律法规和会计规则衔接等复杂因素。

2006年发布的《规定》,对境内企业通过境外公司关联并购、换股收购、外汇登记、特殊目的公司境外融资上市等做出了审批要求。这使得境内公司通过红筹架构上市面临诸多法律法规和审批流程上的困难。同时,《外商投资行业指导目录》也对境外资金投资的准入行业做出了严格限制。而VIE架构作为红筹架构的一个变种形式,因其通过合法的手段规避《规定》要求的诸多审批流程和《目录》的行业限制在2006年后被广泛应用。


1653041182.jpg 什么是VIE架构?


VIE架构(Variable Interest Equity,直译为“可变利益实体”)是一种境内企业间接实现境外上市目的的一种模式。在VIE架构下,境外上市主体与境内经营实体相分离,境外上市主体通过协议的方式控制境内经营实体,并将境内经营实体的会计报表并入境外上市主体,从而实现使用境内经营主体的业绩在境外挂牌上市。


1653041186.jpg VIE结构是如何搭建的?


xian.png

境内经营主体的实际控制人在BVI(The British Virgin Islands, 英属维京群岛)设立特殊目的公司(Special Purpose Vehicle,简称SPV)。实际控制人通过100%控股的BVI公司持有境外上市主体的股权。未来上市主体产生分红或实际控制人出售股票时,其收入可以通过进入BVI公司达到避税或延缓缴税的作用。

xian.png

BVI公司在开曼群岛设立特殊目的公司,即为境外上市的主体。虽然注册在BVI和开曼的公司均可以在境外挂牌上市,但考虑到BVI公司透明度较低不易被接受,上市主体一般选择在开曼注册。实际控制人设立的BVI公司、VC、PE等战略投资者以及其他股东构成了境外上市主体的股权结构。出于外汇汇入、避税、隐匿股东等目的,VC、PE基金或其他股东有时也会通过设立BVI公司间接持有开曼公司的股权。

xian.png

开曼公司在香港设立特殊目的公司。其主要目的是在未来境内公司向股东分红时,可以享受大陆和香港的税收优惠政策。

xian.png

香港公司在境内设立外商独资企业(Wholly Foreign Owned Enterprise,简称WFOE)。

xian.png

WFOE与境内经营实体公司签订一系列协议使境外上市主体达到获得境内经营实体的实际控制权和权益,以及合并境内经营主体会计报表的目的。 



业务涉及领域 Business areas
专业的全球化服务

我司海外分公司由海外直营公司、海外联营公司及部分长期优质的海外供应商组成,业务覆盖103个国家和地区

业务范围广

业务产品包含对外投资贸易服务的四大领域(兼并收购、投资建厂、工程承包、商业服务)以及法律、税务等12大类服务

一站式海外投资服务

我司可承接来自全国客户的业务,为客户降低投资风险,减少不必要的投资成本,提供专业、一站式海外投资咨询服务

专业高效服务 Professional and efficient service
服务专业 提供专业的国内国外服务团队、服务高效、快捷
海外合规 可提供海外投资合规性咨询服务
业务范围广 可承接全球103个地区的海外注册、银行开户、秘书服务、法律及财税业务
一体化服务 可提供海外投资前期咨询、中期执行、后期维护的一体化服务
合作伙伴 Partner
CYAGEN
WS
DU KANG NI...
圣贝拉母婴
jolywood
博众
HARMOTRONI...
蜂巢能源
PGI
亚电科技
WHA
荣旗
通润
BOE
磁亿电子
创源
永基精密
星辰集团
GTGH
中来股份
ofilm
中国石油
东阳光药
  • 苏州分公司 联系人:曹先生 电话:151-5011-2239 地址:苏州工业园旺墩路269号星座商务广场1幢园融中心33楼
    深圳分公司 联系人:傅先生 电话:185-6663-8668 地址:深圳市前海深港合作区前湾一路1号A栋2楼
    香港分公司 电话:+852 6444 9086 地址:香港仔黃竹坑道26-27號甄沾記大廈22樓23室
  • 曼谷分公司 联系人:Anurak Pintathep 电话:+66 99 446 4442 地址:9, G Tower, Level 32, Unit 3253, Rama 9 Road, Huaykwang, Huaykwang, Bangkok, 10310
    匈牙利分公司 联系人:Yimo 电话:+36 70 539 3933 地址:Perc utca 8, 1036 Budapest, Hungary
    新加坡分公司 地址:6 Shenton Way,#39-02 OUE Downtown 1,Singapore 068809
盈天海外咨询
首页
电话
微信
X盈天海外咨询

添加微信,了解更多